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轉債也瘋狂 7天暴漲150%!“妖券”炒作悄然復蘇

2021年03月11日 08:33
作者:孫忠
來源: 上海證券報
編輯:東方財富網

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摘要
【轉債也瘋狂 7天暴漲150%!“妖券”炒作悄然復蘇】大盤的劇烈調整,讓可轉債市場的亮點更顯“奪目”。7個交易日,怒漲近150%,它就是聯泰轉債!如此暴漲甚至完全無視其正股表現。(上海證券報)

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  熟悉的配方、熟悉的味道,年初以來幾近崩盤的“妖券”炒作近期又悄然復蘇了!

  大盤的劇烈調整,讓可轉債市場的亮點更顯“奪目”。7個交易日,怒漲近150%,它就是聯泰轉債!如此暴漲甚至完全無視其正股表現。

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  在聯泰轉債暴漲之時,一串“妖券”尾隨其后。昨日尾盤,康隆轉債暴漲40%,站上330元大關!

  股債分離,7日暴漲150%

  3月份以來,聯泰轉債拔地而起,連續7日大幅上攻,至昨日收盤已經從126元最高沖至315元,最高漲幅近150%,堪稱3月份轉債市場最火爆的品種。另一邊,正股聯泰環保表現極其低迷,3月份僅僅上漲了不足2%。

  聯泰轉債是上市公司聯泰環保發行的一只規模僅有1.93億元的迷你轉債。

  “聯泰轉債不僅漲幅巨大,同時與正股股價脫節之勢愈演愈烈。”一位可轉債基金研究人士稱,這種漲幅有明顯的炒作跡象。

  最新數據顯示,聯泰環保股價為7.62元,聯泰轉債目前最新價格為282元,轉股溢價率126%。這意味著聯泰轉債相對于正股貴1.26倍。

  “聯泰轉債的炒作應該是‘妖券’現象的重演!”上述基金人士向記者表示。

  迷你“妖券”一般呈現出高換手率、高價格、高溢價率的“三高”特點。以聯泰轉債為例,目前其價格在短短幾個交易日就已經站上200元大關,溢價率高達126%,昨日換手率更是高達1000%。

  規則“拿捏”恰到好處?

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  對于“妖券”而言,最大的殺手锏是強贖機制

  炒作聯泰轉債這種去年末曾經觸發強贖機制的品種,風險系數極高。聯泰環保股價如果持續高于7.94元,公司就會重新審視是否行使提前贖回機制,也被稱為“強贖機制”。一旦行使強贖,公司將以“面值+當期利息”的價格贖回已發行轉債。對于動輒數百元價格的轉債而言,這會給投資者造成巨大損失。

  今年1月末,“妖券”代表之一的特發轉債實施強贖后,轉債價格很快被“腰斬”。凱龍轉債啟動了強贖后,價格也出現重挫。舊有“妖券”紛紛走弱,一度失去了炒作空間。

  2020年12月,根據《募集說明書》的約定,聯泰轉債已觸發贖回條款。該公司第四屆董事會第六次會議審議通過了《關于不提前贖回可轉換公司債券的議案》,考慮到聯泰轉債自2019年7月29日起開始轉股,轉股時間相對較短,目前公司賬上資金已有相應支出安排,用于日常生產經營活動及建設項目的支出,同時結合當前的市場情況,董事會決定本次不行使聯泰轉債的提前贖回權利,不提前贖回聯泰轉債。

  按照最新《可轉換債券管理辦法》,從1月31日起,發行人決定不行使贖回權的,在證券交易場所規定的期限內不得再次行使贖回權。

  不過,低迷股市并未給聯泰轉債強贖機會,相反提供了炒作的土壤。目前,聯泰環保股價持續低于7.94元,強贖條款難以觸及。

  隨著聯泰轉債橫空出世,“妖券”又重新活躍起來。

  “妖券”卷土重來?

  聯泰轉債火爆之余,甚至帶動了一批“妖券”卷土重來。

  昨日,康隆轉債尾盤暴漲40%,站穩300元大關;廣電轉債大漲17%緊隨其后;傳統“妖券”橫河轉債、盛路轉債等也紛紛走強。

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  “目前很像去年‘妖券’風起之時,同樣是大盤羸弱,同樣是風格狂野。”市場人士認為。

  面對如此爆炒,監管政策急需“亮劍”。此前在制定《可轉換債券管理辦法》之時,就曾專門針對轉債市場爆炒現象施策。

  最新《可轉換債券管理辦法》要求,證券交易場所應當加強對可轉債的風險監測,建立跨正股與可轉債的監測機制,并根據可轉債的特點制定針對性的監測指標。可轉債交易出現異常波動時,證券交易場所可以根據業務規則要求發行人進行核查、披露異常波動公告,向市場充分提示風險,也可以根據業務規則采取臨時停牌等處置措施。

(文章來源:上海證券報)

(原標題:轉債也瘋狂,7天暴漲150%!)

(責任編輯:DF398)

 
 
 
 

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